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                                                                                  电子游戏网:市场调整考验投资成色 宝盈基金肖肖细述“三位一体”风控

                                                                                  2019-05-10 08:00

                                                                                  市场调整考验投资成色 宝盈基金肖肖细述“三位一体”风控

                                                                                  (原标题:市场调整考验投资成色 宝盈基金肖肖细述“三位一体”风控秘诀)

                                                                                  在连续3个月上涨后,4月A股出现回调,当月A股总市值蒸发8800亿元。在此背景下,各类公募基金业绩表现也受到了考验。银河证券数据显示,4月,股票型基金单月平均收益率为-0.97%,混合型基金平均收益率为-0.72%,债券型基金平均收益率为-0.50%。

                                                                                  相对于普涨阶段,市场调整下的业绩表现更加体现基金经理的投资能力。根据w ind数据显示,宝盈基金研究部负责人肖肖管理的三只基金——宝盈新锐混合基金、宝盈新价值混合基金和宝盈优势产业混合基金,今年4月收益率分别为2.11%、1.27%和1.20%,显著跑赢同类。事实上,这三只基金自肖肖2017年接管以来,管理期间周最大回撤仅为7.75%,体现出了较为优秀的风险控制能力。

                                                                                  据悉,经过多年来市场的淬炼,肖肖形成了“三位一体”的成熟风控理念并高度重视投资的安全边际。首先,在投资理念上,肖肖坚持“研究无边界、投资不越界、专注能力圈”。

                                                                                  他认为,作为一名基金经理,需要清楚认知自己的能力边界,进而可以去弥补自身的不足。保持广阔的视野和开放的心态,通过后天的持续学习来不断扩大研究的边界,进而完善自己的投资框架。基于对特定行业的长期深入研究,在自己最熟悉、最擅长的领域里、在自己能力边界中去寻找性价比最高的投资机会。坚持“不懂不碰,不熟不做”。以扎实的研究作为信念支撑,对企业长期跟踪调研,在公司基本面与宏观环境没有改变的情况下,长期持有投资的股票,获取企业价值增长所带来的红利。“心中要有一杆称,时刻称量优质公司的合理价值,并与市值相匹配。”

                                                                                  其次,在投资策略上,肖肖强调“价值为锚、聚焦最优的核心资产“。他专注商业模式最优的大消费子行业,深入挖掘大消费行业子领域,寻找在实体层面具有较高ROE的消费子行业和各子板块中最优秀的企业,采取细分行业分散、个股集中与高仓位的方式做大收益。通过长期跟踪调研精选具有终端消费需求驱动属性个股,选择价值持续高速增长的企业,在估值显著低估的时候重仓持有。

                                                                                  最后,在方向选择上,肖肖看好新时代所带来的消费大机遇,相信在长期中,聚焦定位在全中国消费服务行业中最优秀的企业,围绕消费行业做深度布局,有望跑赢债券和通胀,获得令人满意的回报。细分板块上,重点关注于房地产、养猪、白酒、保险、动力煤、调味品、教育、家电等其他消费服务行业中最优秀和成长性最好的企业。

                                                                                  得益于扎实的投资功底以及“三位一体”风险控制理念,截至4月底,今年以来肖肖所管理的宝盈新锐混合基金、宝盈新价值混基金和宝盈优势产业混合基金业绩回报都接近50%,在同类排行中居前5%。