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                                                                                                                                      <kbd id='NrXbczyKx'></kbd><address id='NrXbczyKx'><style id='NrXbczyKx'></style></address><button id='NrXbczyKx'></button>

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                                                                                                                                                                      <kbd id='NrXbczyKx'></kbd><address id='NrXbczyKx'><style id='NrXbczyKx'></style></address><button id='NrXbczyKx'></button>

                                                                                                                                                                          伟易博网址:中石化有望慷慨派息

                                                                                                                                                                          2019年02月11日 06:00 来源:【官方直营、大额无忧】

                                                                                                                                                                            富瑞预测中石化(00386)2018年将会慷慨派息,2017年派息比率超100%,2018年仍会一样,主要由于母公司需要现金。虽然中石化母企对现金要求,不一定符合中石化股东的商业合理性,但这对国企股股东来说,更多现金在手未尝不是好事,尤其股价现低于账面值,现时互相受惠,将好过质疑未来注入资产。富瑞对中石化买入价6.58港元,目标价8港元。

                                                                                                                                                                            国泰君安(香港)发表研报称,信义能源(00968)的分拆和独立上市在最后一刻被叫停。信义光能(00968)于2018年12月20日宣布,鉴于股市持续的波动和市场风险的加大,决定不继续进行信义能源的分拆上市。目前公司没有给出重启信义能源分拆上市的具体时间表,但国君认为短期内不会再被重启。中国于2018年的新增太阳能发电装机容量达到44.3GW,同比下降16.6%。据国家能源局的统计,2018年中国新增太阳能装机容量为44.26GW,下降16.6%。截止2018年底全国累计太阳能装机容量达到174.5GW。全国于2018年的总太阳能发电量为1755亿千瓦时,同比增长约50%,而全国平均太阳能利用小时数为1115小时,同比升37小时。

                                                                                                                                                                            该行预计马来西亚的扩张将有助信义应对2018年至2020年期间的低光伏玻璃均价。尽管均价较低,但太阳能玻璃出货量预计将大幅上升。我们预计太阳能玻璃毛利率将从2018年到2020年逐步回升。我们对2018年至2020年的每股收益预测分别调整为0.267港元/0.308港元/0.346港元。该行维持“中性”的投资评级但上调目标价至3.10港元。我们的新目标价相当于11.6倍/10.0倍/9.0倍 2018至2020年市盈率或2.1倍/1.9倍/1.7倍 2018至2020年市净率。

                                                                                                                                                                            交银国际上调南航(01055)目标价3.28%,由6.1港元升至6.3港元,评级由“中性”上调至“买入”。该行上调南航2018-2020年盈测,预计2019财年将受惠于稳定汇率及良性的油价水平。该行续称,公司虽近期股价强势,其估值仍处低位。目标价基于0.94倍市账率制定。该行称,虽预期公司收入大幅上涨,但作为行业中最受汇率及油价波幅影响的公司,其收入不可避免地受到人民币兑美元弱势及燃油成本上升影响。

                                                                                                                                                                            该行还称,近期人民币重新走强,市场预计年底可维持在6.75的水平,与近期水平相近。燃油成本方面,市场预测今年布油为每桶66.87美元水平,较去年的每桶71.5美元水平低。人币及油价波幅减少将有利公司盈利前景,故预测公司收入同比上升10%。

                                                                                                                                                                            里昂发表研究报告,称维达(03331)去年业绩表现高于预期,主要是因利润部分,管理层在成本控制方面有强大执行力,加上成本压力降低,预期管理层会将焦点更多转向新兴业务,例如女性护理用品,及未来与母企的协同效应。管理层计划今年自己生产尿布产品和重推两品牌,升今明两年销售预期2至3%,目标价由14.2港元升至17港元,维持“买入”评级。该行称,木浆价格终于去年第四季回落,加上人民币复苏,有助舒缓成本,但目前仍未反映于毛利,预期需于今年第二季才见成绩,不过管理层亦不预期木浆价格会显著倒退。此外,公司会以投资女性产品作为增长动力,而未来在扩张规模的同时,将尿布生产重回公司内部,相信可有效控制成本。

                                                                                                                                                                            发改委日前公布的“进一步优化供给推动消费平稳增长,促进形成强大内地市场的实施方案”中包括为农村居民提供购买轻卡的补贴计划。招银国际发表研报称,中国重汽(03808)在轻卡市场份额提升有优异的往绩,预期轻卡将成为重汽的新增长动力,盈利贡献将从2016年的3.5%上升至2020年的12%。该行把2018/19/20年的盈利预测上调4%/7%/10%,盈测较市场高4%/12%/19%。将目标价从16.7港元上调至18.0港元,重申“买入”评级。该行称,重汽的轻卡年度销售从2011年的2.2万辆上升至2017年的10.8万辆, 市场份额从1.2%大幅上升至6.2%。营运亏损从2013年的2.73亿元人民币减少至1000万元,并分别在2016及2017年实现4000万及2.32亿元的营运利润,该行相信主要由于达到规模效应。该行还称,重汽已计划在其济南的生产基地扩大轻卡产能。我们看好轻卡的前景,主要由于轻卡需求更受益于电商及冷链物流。预测重汽的轻卡销售于2018/19/20年分别增长20%/35%/25%。现时重汽没有轻卡发动机的产能,相信公司将会从潍柴动力采购。